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Osny da Silva Filho

São onze da noite. O entregador encerra a última corrida, abre o mesmo aplicativo para pedir o próprio jantar e descobre que tem crédito disponível. Não pediu. Não precisou pedir. As parcelas parecem vantajosas, são baixas. Um banner informa que o limite do cartão foi ampliado em reconhecimento ao seu bom histórico.
Nada disso é ilegal em sentido estrito. Nada disso, tampouco, corresponde à imagem do crédito que aprendemos nos manuais: alguém precisa de recursos, essa pessoa procura quem os empreste, compara condições e, enfim, decide.
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O debate brasileiro costuma tratar a dívida como grandeza única. Muito é ruim, pouco é bom, e o remédio oscila entre educar o devedor e encarecer o crédito. O financiamento da casa própria, o capital de giro do pequeno negócio e o jantar parcelado cabem na mesma estatística. Mas a estatística não mostra tudo. Há dívidas que ampliam a autonomia de quem as contrai. E há dívidas que a corroem. A diferença não está no tamanho, nem na taxa, nem mesmo no atraso. Está no modo como a dívida é constituída e mantida.
Por isso tenho proposto distinguir o endividamento sadio do endividamento predatório.<a href="#_ftn1" name="_ftnref1">[1]</a> Predatório é o endividamento constituído, agravado ou prolongado por práticas, estruturas ou incentivos que comprometem, de modo previsível, a autonomia do tomador. A definição é deliberadamente estreita. Juros altos não bastam para caracterizar predação. Tampouco risco, inadimplência, renegociação, crédito rotativo ou transferência de risco. A predação se define por outros elementos, a começar pela arquitetura do mercado.
Uma arquitetura que se projeta em diferentes planos. O primeiro é o da estrutura da dívida: alternativas de serviço e prazo, regime de amortização, modelos refinanciamento e condições de saída. Outro plano é o do ambiente de decisão do tomador. Aqui estão a publicidade direcionada, as jornadas de contratação (que podem conter dark patterns), as fricções (que podem ser assimétricas) e assim por diante. Há também o plano dos incentivos ao credor, que incluem modelos de remuneração condicionada e estímulos a rolagem.
Nos planos da estrutura e do ambiente — das condições de escolha e decisão que sustentam o endividamento, em particular —, o desafio da predação decorre, paradoxalmente, de sua sutileza. A coação deixa marcas; o engano pode ser desmentido. A manipulação é diferente: sua vítima sai satisfeita, com o jantar pago e seis parcelas que cabem no bolso. Por isso as ferramentas tradicionais, jurídicas ou pedagógicas, rendem pouco. A educação financeira convencional, em particular, tem efeitos de longo prazo indispensáveis, mas não ensina o tomador a resistir a uma arquitetura destinada a manipulá-lo.
O plano dos incentivos é menos visível, mas igualmente relevante. Quando quem concede o crédito já sabe que vai transferir seu risco, o cuidado na análise da capacidade de pagamento torna-se custo sem contrapartida. Quando a receita depende do rotativo, do refinanciamento sucessivo e da renegociação perpétua, o modelo de negócio passa a ter interesse em que a dívida não acabe. É aí que o crédito deixa de ser uma ponte entre a renda de hoje e a de amanhã e se converte numa espécie de renda extraída da própria dificuldade do devedor.
As propostas estão na mesa. A capacidade de pagamento deve ser avaliada a cada operação, inclusive nos refinanciamentos, e não pode ser negligenciada quando o crédito é cedido ou securitizado. Quem empreende deve ser informado sobre as linhas mais apropriadas ao seu perfil. Crédito novo e aumento de limite devem depender de pedido expresso. Em aplicativos de entrega e transporte e sites de comércio, contratar crédito deve ser uma decisão separada da compra, com a instituição responsável identificada. A fatura deve dizer quanto custa (em tempo e dinheiro) pagar só o mínimo. Adimplir a dívida deve ser tão simples quanto contratá-la. Dívidas prescritas não podem ser apresentadas como exigíveis.
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<a href="#_ftnref1" name="_ftn1">[1]</a> SILVA FILHO, Osny da. Arquitetura digital de decisões de consumo: preços personalizados, manipulação por dark patterns, endividamento predatório, jogos, bets e mercados de predição. In: JABRA, Alexandre et al. (Coords.). Responsabilidade civil e os novos paradigmas do consumo. São Paulo: Singular, 2026. O endividamento predatório não ocorre apenas em relações de consumo.

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Há dívidas que ampliam a autonomia de quem as contrai. E há dívidas que a corroem

A arquitetura da predação

Por que a diferença entre dívida saudável e predatória está na estrutura do crédito, não no valor devido